ações estiveram em um passeio selvagem ultimamente enquanto os investidores debatem margens de lucro, reduções de preços e demanda de VE. Prever o que vem a seguir não é uma tarefa fácil, considerando tudo isso, além do aumento das taxas de juros e da inflação persistente. Os gráficos de ações e a sazonalidade das ações podem ajudar os investidores a saber se devem ou não vender apenas em maio e voltar e revisitar as ações no final do ano.
Nem são pontos de dados fundamentais, mas dado o quão volátil
(ticker: TSLA) e todas as correntes econômicas cruzadas, os investidores provavelmente aceitarão qualquer ajuda que puderem obter.
Ultimamente, as coisas parecem um pouco mais sombrias para os touros. As ações da Tesla caíram cerca de 25% em relação à alta de 2023 de US$ 217,65. Essa alta aumentou cerca de 114% em relação à baixa de US$ 101,81 em 2023. A baixa ocorreu após entregas decepcionantes e cortes de preços em todo o mundo para estimular a demanda. A alta de 2023 veio depois que havia evidências de que os cortes de preços estavam funcionando. Mas a Tesla continuou cortando os preços após um aumento inicial na demanda, enfraquecendo ainda mais as margens de lucro e deixando os investidores se perguntando se a estratégia de preços de Elon Musk fazia sentido.
Apesar de tudo, 2023 tem sido muito bom para os investidores da Tesla. As ações fecharam em alta de cerca de 33% até abril, enquanto o
e
subiram cerca de 8% e 17%, respectivamente. Um forte começo de ano não é incomum para a Tesla. O ganho médio nos primeiros quatro meses é de cerca de 18%, e as ações subiram 10 dos últimos 13 anos entre o final de um ano e o final de abril.
O ganho médio entre o final de abril e o restante do ano é de 51%. E as ações subiram em nove dos últimos 12 anos. Além disso, os meses de verão tendem a ser fortes para as ações da Tesla. O ganho médio em junho, julho e agosto está acima de 7% e junho e agosto foram os melhores meses da Tesla para retornos de ações.
Por que esse é o caso é apenas especulação. Talvez as estimativas de ganhos do ano inteiro tendam a cair depois que os ganhos do primeiro trimestre são relatados e aumentem durante os meses quentes. As estimativas de ganhos anuais em 2021 e 2022 aumentaram entre abril e o final desses anos. Isso pode ajudar as ações este ano se as estimativas aumentarem.
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Isso é um grande se. As estimativas de ganhos de Wall Street para 2023 começaram em 2023 em cerca de US$ 5,50 por ação. Depois vieram os cortes de preços e as margens de lucro mais baixas. Agora, as estimativas de ganhos para 2023 são em média de US$ 3,50 por ação.
O padrão de mudanças nas estimativas de ganhos é uma possível explicação para a sazonalidade das ações da Tesla. Talvez os investidores se sintam melhor com a empresa durante a temporada de verão.
Os gráficos de ações oferecem outra maneira de ver qualquer ação. Fundador e técnico de mercado da Fairlead Strategies Katie Stockton diz Barron’s que os investidores devem observar de perto o nível de US$ 156 da Tesla, testado na semana passada. Se as ações quebrarem abaixo disso, as mínimas do início de 2023 em torno de US$ 105 estão em jogo.
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Stockton não está fazendo uma ligação fundamental. Ela e outros técnicos usam padrões de gráficos para ter uma noção de onde está o sentimento do investidor, bem como onde os traders ficarão mais interessados, ou menos interessados, em qualquer ação.
Fundador da CappThesis Frank Cappelleri não ficaria surpreso se as ações da Tesla começassem maio com um ganho, chamando as ações de sobrevenda. É quando muitas más notícias se refletem nas ações. No caso da Tesla, essas seriam as margens de lucro decepcionantes relatadas em 19 de abril. A alta de curto prazo para ele está na faixa de US$ 180, cerca de US$ 15 a mais do que os níveis atuais.
Diretor administrativo sênior e técnico de mercado da 22V Research João Roque é um pouco mais pessimista que os outros dois técnicos. Ele acredita que a ação testará US$ 100 novamente e vê a alta limitada a US$ 200. Isso é um ganho potencial máximo de cerca de $ 35 e uma perda de cerca de $ 65 para ele.
A sazonalidade das ações defende a manutenção das ações da Tesla, enquanto os gráficos dizem aos investidores para ajustar seu pensamento se as ações caírem abaixo de US$ 150.
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No longo prazo, é claro, fundamentos como ganhos, fluxo de caixa e participação de mercado determinarão o valor da Tesla. O corte de preços da Tesla pode fazer com que os investidores pensem que a demanda por veículos elétricos está diminuindo, mas não parece ser o caso.
O primeiro trimestre de 2023 foi um recorde para as vendas de veículos elétricos a bateria nos EUA. E em todo o mundo, as vendas de VEs aumentaram cerca de 50% nos últimos 12 meses, em comparação com o período do ano anterior.
Uma coisa que os investidores devem esperar das ações da Tesla até o final de 2023 é mais volatilidade. As ações que são negociadas por quase 50 vezes os ganhos estimados, como a Tesla atualmente, tendem a ser mais voláteis do que outras ações.
Escreva para Al Root em [email protected]